DER ANFANG DES CHAOS

Das ist nicht das Ende für die Finanzmärkte - die Wahrheit ist, dass dies erst der Anfang des Chaos ist…
Von Michael Snyder | Quelle

Wenn du überrascht bist von dem, was unmittelbar in der Finanzwelt passiert, hast du wahrscheinlich nicht richtig aufgepasst. Die Aktienkurse waren obszön hoch und viele Investoren hatten sich massiv verschuldet. Der Dow Jones Industrial Average stürzte am Montag um mehr als 1.000 Punkte ab, und die Aktienkurse sind immer noch obszön hoch und viele Anleger sind immer noch massiv überschuldet. In den kommenden Tagen werden wir einige wilde Auf- und Abstiege sehen, und es wird einige Zeit dauern, bis sich diese Tragödie voll entfaltet. Aber ohne Zweifel haben wir ein großes Problem.

Nach dem Chaos, das wir am Freitag erlebt haben, war ich nicht sicher, ob wir am Montag ein noch größeres Gemetzel sehen würden, genau das war der Fall…

Der Dow Jones Industrial Average fiel um 1.033,99 Punkte bzw. 2,6 % und schloss bei 38.703,27 Punkten. Der S&P 500 fiel um 3 % und schloss bei 5.186,33 Punkten. Beide Indizes verzeichneten damit ihre größten Tagesverluste seit September 2022.

Der technologielastige Nasdaq Composite verlor 3,43 % und schloss bei 16.200,08.

Zu einem Zeitpunkt lag der Nasdaq mehr als 1.000 Punkte im Minus.

Das ist zunächst das erste Mal in der Geschichte, dass das passiert ist.

Wenn ihr es glauben könnt, gab es am frühen Montag eine Zeit, in der die Tech-Unternehmen zusammengenommen fast eine Billion Dollar an Marktkapitalisierung verloren hatten.

Im Laufe des Tages erholten sich die Tech-Aktien zwar wieder etwas, aber die "Magnificent 7" liegen immer noch rund 3 Billionen Dollar unter ihrem Allzeithoch.

Das ist eine ganze Menge Geld.

In den letzten drei Börsensitzungen wurden der Dow, der S&P 500 und der Nasdaq absolut unter die Räder gekommen…

Der Dow fiel in den letzten drei Handelstagen um 5,24 % und verzeichnete damit den größten Verlust seit dem 14. Juni 2022, als er innerhalb von drei Tagen um 5,91 % einbrach.

Der technologielastige Nasdaq Composite fiel in diesem Zeitraum um 7,95 %. Damit verzeichnete der Nasdaq den stärksten dreitägigen Rückgang seit dem 13. Juni 2022, als er innerhalb von drei Tagen um 10,57 % einbrach.

Der S&P 500 verlor innerhalb von drei Tagen 6,08% und verzeichnete damit den stärksten Rückgang in diesem Zeitraum seit dem 14. Juni 2022, als er 7,03% einbüßte.

In Japan hat es sogar noch schlimmer ausgesehen.

Am Montag erlebten die Japaner einen Börsencrash von epischem Ausmaß…

In Asien bestätigten die japanischen Aktien über Nacht einen Bärenmarkt, da die Anleger im asiatisch-pazifischen Raum zunächst die Gelegenheit hatten, auf die schlechten Arbeitsmarktzahlen in den USA vom Freitag zu reagieren. Der Verlust von 12,4 % beim Nikkei, der bei 31.458,42 Punkten schloss, war der schlimmste Tag für den Index seit dem "Schwarzen Montag" von 1987 an der Wall Street. Der Verlust von 4.451,28 Punkten war auch der größte in der gesamten Geschichte des Index.

Die gute Nachricht ist, dass wir bald eine Erholung erleben werden.

Während ich diesen Artikel schreibe, erholen sich die japanischen Aktien auf beeindruckende Weise, und dasselbe könnte mit den US-Aktien passieren, wenn die Märkte hier öffnen.

Warum also passiert das alles?

Einige machen die schlechten Wirtschaftsnachrichten, die uns bewegen, und die Untätigkeit der Federal Reserve dafür verantwortlich.

Andere vermuten, dass das, was wir erleben, "das Ergebnis von Anlegern ist, die komplizierte, stark fremdfinanzierte Geschäfte zu entwirren haben"…

Ökonomen sagen jedoch, dass der Kurssturz kein sicheres Zeichen für eine bevorstehende Rezession ist. Sie sagen, dass der derzeitige Ausverkauf darauf zurückzuführen ist, dass die Anleger komplizierte, stark fremdfinanzierte Geschäfte, die den Wert der Aktien künstlich in die Höhe getrieben haben, wieder in den Griff bekommen müssen.

Die Wahrheit ist, dass viele Faktoren eine Rolle spielen.

Aber nach mehreren Jahren der Einbahnstraße sind viele Leute ziemlich schockiert, wie schnell sich die Aktienkurse in die andere Richtung bewegt haben…

"Die Anleger haben sich so sehr daran gewöhnt, dass sich der Aktienmarkt nur in eine Richtung bewegt, dass die Leute jetzt plötzlich merken: 'Oh, Aktien können auch nach unten gehen?' ", sagt Torsten Sløk, Chefvolkswirt bei Apollo Global Management. "Das ist eine Situation, in der ein einziger schwacher Datenpunkt - die Arbeitsmarktzahlen vom Freitag - die Bären aus dem Winterschlaf gebracht hat."

Lange Zeit haben die Federal Reserve und andere globale Zentralbanken die Finanzmärkte künstlich gestützt.

Jetzt ist diese künstliche Unterstützung weggefallen, und viele haben Schwierigkeiten, sich "an das Ende des leichten Geldes weltweit anzupassen"…

"Es handelt sich nicht um den Rezessionszug, sondern nur um eine gute, altmodische Marktpanik", sagt Joe Brusuelas, Principal und Chefökonom von RSM US. "Das ist kein von Washington inspiriertes Ereignis, bei dem es um eine Verlangsamung des Arbeitsmarktes geht oder darum, dass die Fed hinter der Kurve ist. Es geht um einen größeren Regimewechsel, bei dem sich die Investoren auf das Ende des leichten Geldes weltweit einstellen."

Natürlich kann die Fed jederzeit intervenieren.

Im Moment wächst die Zuversicht, dass die Fed mit einer Zinssenkung zur Rettung reisen wird.

Viele Anleihenhändler wetten sogar darauf, dass dies bald geschehen wird…

Anleihenhändler wetten darauf, dass sich die US-Wirtschaft so schnell verschlechtert, dass die Federal Reserve mit einer aggressiven Lockerung der Geldpolitik beginnen muss - möglicherweise noch vor der nächsten Sitzung -, um eine Rezession abzuwenden.

Ich würde nicht empfehlen, den Atem anzuhalten und darauf zu warten, dass dies geschieht.

Der Dow müsste wahrscheinlich auf mindestens 35.000 fallen, bevor die Fed eine dringende Zinssenkung in Betracht ziehen würde.

Aber ich glaube, dass sie es bei ihrer nächsten Sitzung tun werden.

Natürlich wird uns eine Zinssenkung nicht vor dem bewahren, was auf uns zukommt.

Wie James Howard Kunstler treffend feststellte: "Alles, was kaputtgehen kann, geht kaputt"…

Das Warten ist vorbei. Alles, was zerbrechen kann, zerbricht: Aktienmärkte, Anleihemärkte, die Galaxie der Derivate - Wetten auf dieses und jenes, die niemals eingelöst werden. Die Banken sind die nächsten. Gold und Silber werden gerade um ihr geliebtes Leben kämpfen, weil sie tatsächlich etwas wert sind.

Das heißt aber nicht, dass es an den Finanzmärkten jeden Tag bergab gehen wird.

In Bullenmärkten sind die Gewässer ruhig und die Aktienkurse steigen langsam und stetig.

In Bärenmärkten werden die Gewässer sehr unruhig und es gibt wilde Auf- und Abschwünge.

Wenn also der Dow an einem einzigen Tag um Hunderte von Punkten steigt, solltest du nicht denken, dass die Krise vorbei ist. Ein großer Ausschlag in beide Richtungen ist ein schlechtes Zeichen.

Verstehe bitte auch, dass wir noch nicht einmal annähernd das Zentrum des Sturms erreicht haben.

Was wir jetzt unmittelbar erleben, sind nur die ersten Turbulenzen. Der wirkliche Schmerz wird wahrscheinlich noch eine ganze Weile auf sich warten lassen.